Achmea en Sixth Street creëren nieuwe grootmacht in pensioenmarkt
Achmea en de Amerikaanse investeerder Sixth Street hebben hun krachten gebundeld en lanceren een nieuwe top-3-speler in de Nederlandse pensioen- en levensverzekeringenmarkt. De joint venture draagt de naam Achmea Pensioen & Levensverzekeringen N.V. en is per direct operationeel.
De samenwerking, die in november 2024 werd aangekondigd, is nu definitief na goedkeuring van de toezichthouders en een positief advies van de ondernemingsraad.
De nieuwe onderneming richt haar pijlen met name op de pensioen buy-out markt. In deze markt nemen verzekeraars tegen een eenmalige betaling de volledige pensioenverplichtingen van pensioenfondsen over. Dit biedt fondsen zekerheid en ontzorgt hen volledig.
Door de recente pensioenhervorming wordt verwacht dat veel fondsen voor zo’n oplossing zullen kiezen, wat een groeimarkt creëert van naar schatting €20 tot €30 miljard in de komende jaren.
De joint venture heeft de ambitie om een marktaandeel van 20% in dit segment te veroveren. Een eerste stap werd al in mei 2025 gezet met de aankondiging van de overname van €1,5 miljard aan pensioenverplichtingen van FrieslandCampina.
Achmea brengt haar pensioen- en levensportefeuilles samen met die van Lifetri, dat eigendom is van Sixth Street. In ruil voor de inbreng van Lifetri en een betaling van € 461 miljoen aan Achmea, verkrijgt Sixth Street een belang van 20,45% in de nieuwe onderneming. De verwachting is dat de joint venture vanaf 2028 circa €100 miljoen aan extra kapitaal per jaar zal genereren.
Voor de ruim 500.000 klanten van Lifetri verandert er praktisch weinig; hun dienstverlening wordt voortgezet onder de vlag van Centraal Beheer en de medewerkers van Lifetri gaan over naar Achmea. De leiding van de nieuwe organisatie komt in handen van directievoorzitter Arthur van der Wal.
De transactie werd begeleid door een reeks adviseurs. J.P. Morgan en De Brauw Blackstone Westbroek traden op als de belangrijkste financieel en juridisch adviseurs voor Achmea. Sixth Street werd bijgestaan door onder meer BofA Securities, Aperghis & Co, Stibbe en NautaDutilh.
